2022-12-29 16:00:43
燒堿市場月評
來源：卓創(chuàng)資訊 周超 更新時間：2022-12-28
1、本月市場回顧
1.1價格走勢圖
1.2市場評述
12月國內(nèi)各地區(qū)液堿市場價格漲跌不一。山東、河北、江蘇、浙江和安徽地區(qū)月均價上漲，河南、江西、福建、湖北、內(nèi)蒙古、寧夏、廣東、四川、重慶和廣西地區(qū)月均價下降。以山東地區(qū)為例，截至12月28日，山東32%離子膜堿市場價格月均價為1083.63元/噸，較11月均價1072.95元/噸上漲0.99%，較去年12月均價818.15元/噸上漲32.45%。截至12月28日，山東32%離子膜堿主流現(xiàn)匯出廠價格1050-1120元/噸，收盤均價1085元/噸，較11月30日收盤均價1072.5元/噸上漲1.17%。各個市場的具體變化及原因如下表所示：
表1 各地區(qū)液堿市場價格變動及市場表現(xiàn)情況
大區(qū) | 省份 | 月均價變化 | 影響因素 |
華北 | 山東 | 上漲 | 中旬前后因液氯持續(xù)低迷，氯堿企業(yè)盈利水平不佳，虧損明顯，挺價銷售液堿，液堿價格出現(xiàn)小幅上調(diào)；臨近月底，受需求低迷拖累，氯堿企業(yè)液堿出貨不暢，液堿價格出現(xiàn)穩(wěn)中適度下滑，本月價格先漲后降，均價環(huán)比上漲， |
河北 | 上漲 | 上旬因下游對前期價格上漲有所抵觸，接貨積極性下降，加之受山東市場影響，價格下降，中下旬受山東市場價格上漲帶動，加之有氯堿企業(yè)停車搬遷，液堿供應(yīng)減少，價格上漲，本月價格先降后漲，均價環(huán)比上漲 | |
河南 | 下降 | 月內(nèi)下游需求較穩(wěn)定，接貨積極尚可，氯堿企業(yè)出貨平穩(wěn)，價格穩(wěn)定，但因上月中上旬液堿價格偏高，本月均價環(huán)比下降 | |
華東 | 江蘇 | 上漲 | 雖當?shù)乇驹虏糠窒掠纹髽I(yè)因春節(jié)及生產(chǎn)人員不足等原因存在降負荷運行的情況，但受液氯出貨不暢影響，氯堿裝置負荷不高，液堿供應(yīng)減少，且多愿挺價銷售液堿，因此價格上漲 |
浙江 | 上漲 | 當?shù)叵掠涡枨笃＼?，印染等行業(yè)表現(xiàn)不佳，但寧波鎮(zhèn)洋氯堿裝置安排停車檢修，液堿供應(yīng)端起到一定利好提振，供需博弈下，價格盤整運行，均價環(huán)比上漲 | |
江西 | 下降 | 本月當?shù)赜新葔A裝置檢修，液堿供應(yīng)偏緊，但周邊安徽地區(qū)產(chǎn)量釋放，且有部分下游因春節(jié)效應(yīng)降負荷運行，對燒堿消費量也有減少，當?shù)匾簤A價格有所下降 | |
安徽 | 上漲 | 月內(nèi)下游需求淡穩(wěn)，前期檢修氯堿企業(yè)開車，液堿供應(yīng)增加，但受江蘇市場液堿價格堅挺支撐，價格維穩(wěn)，因上月價格上漲至本月水平，本月均價環(huán)比上漲 | |
福建 | 下降 | 東南電化二期新裝置投產(chǎn)且開工負荷提升，液堿供應(yīng)量有所增加，需求利好消息不多，企業(yè)及貿(mào)易商送到價格承壓下行，市場價格下滑 | |
華中 | 湖北 | 下降 | 月內(nèi)氯堿企業(yè)因盈利不佳或配合配套下游開工情況，開工負荷率不滿，出貨壓力可，下游需求較穩(wěn)定，價格維穩(wěn)，因上月價格回落至當前位置，均價環(huán)比下降 |
西北 | 內(nèi)蒙 | 下降 | 氯堿企業(yè)出貨情況不理想，需求平淡，下游對高價液堿接貨積極性不斷下降，氯堿企業(yè)出廠價格出現(xiàn)回落，市場價格下降 |
寧夏 | 下降 | 當?shù)芈葔A裝置生產(chǎn)情況變動不大，液堿供應(yīng)穩(wěn)定，但有部分下游工廠因春節(jié)停車，液堿需求情況一般，價格有所下調(diào) | |
華南 | 廣東 | 下降 | 下游各行業(yè)需求持續(xù)不佳，加之出口訂單量下降、受山東及華東區(qū)域部分液堿價格回落影響，貿(mào)易商心態(tài)不佳，出貨價格有所下調(diào)，市場價格下滑 |
西南 | 四川 | 下降 | 當?shù)匾簤A供應(yīng)仍然偏緊，但受周邊市場液堿價格偏低影響，且需求也有減量，價格略有下調(diào) |
重慶 | 下降 | 下游需求尚可，上旬受四川液堿偏低價格影響，價格下滑，雖中下旬有氯堿企業(yè)階段性開工負荷率不滿，供應(yīng)偏緊，價格小幅上漲，但均價環(huán)比下降 | |
廣西 | 下降 | 月初廣西華誼氯堿裝置存投產(chǎn)預(yù)期，市場看空心態(tài)較強，下游及貿(mào)易商接貨積極性下降，價格穩(wěn)中有降，后華誼氯堿裝置未如期投產(chǎn)，加之有氯堿企業(yè)檢修，市場供應(yīng)偏緊，價格保持堅挺 | |
氧化鋁工廠液堿采購價格 | 山東 | 上漲 | 當?shù)匮趸X工廠液堿采購價格由1020元/噸上漲30元/噸至1050元/噸 |
河南 | 穩(wěn)定 | 2022年12月份河南地區(qū)氧化鋁企業(yè)液堿訂單價格維持穩(wěn)定，送到氧化鋁價格3840-3940元/噸，折百價，氧化鋁企業(yè)所在區(qū)域不同，到貨價格略有差異。 | |
山西 | 下降 | 2022年12月山西孝義地區(qū)送到氧化鋁工廠液堿訂單價格較11月下調(diào)，折百送到價格下調(diào)50元/噸至3740元/噸。 | |
廣西 | 下降 | 2022年12月份廣西地區(qū)氧化鋁企業(yè)液堿訂單送到氧化鋁價格下降至5360元/噸左右，折百價，氧化鋁企業(yè)所在區(qū)域不同，到貨價格略有差異。 |
表2 國內(nèi)32%離子堿主流出廠（貨）價格表（華北及西北地區(qū)）
單位：元/噸
日期 | 山東 | 河北 | 河南（折百價） | 內(nèi)蒙（烏海折百價） |
12月01日 | 1020—1125 | 1150—1240 | 4000—4000 | 3650—3700 |
12月08日 | 1020—1120 | 1130—1160 | 4000—4000 | 3600—3650 |
12月15日 | 1050—1140 | 1100—1200 | 4000—4000 | 3550—3600 |
12月22日 | 1050—1140 | 1100—1220 | 4000—4000 | 3350—3550 |
本月收盤價 | 1050—1120 | 1120—1200 | 4000—4000 | 3300—3500 |
月度漲跌值 | 30—-5 | -30—-70 | 0—0 | -350—-200 |
較去年同月漲跌值 | 130—110 | 120—110 | 1500—1400 | 1250—1350 |
上月均價 | 1072.95 | 1153.18 | 4088.64 | 3618.18 |
本月均價 | 1083.63 | 1159.00 | 4000.00 | 3566.25 |
較上月均價漲跌值 | 10.67 | 5.82 | -88.64 | -51.93 |
較上月均價漲跌幅 | 0.99% | 0.50% | -2.17% | -1.44% |
表3 國內(nèi)32%離子堿主流出廠（貨）價格表（華東地區(qū)）
單位：元/噸
日期 | 江蘇 | 浙江送到蕭紹 | 安徽 | 江西 |
12月01日 | 1100—1230 | 1310—1350 | 1190—1260 | 1320—1370 |
12月08日 | 1120—1250 | 1310—1350 | 1190—1260 | 1300—1370 |
12月15日 | 1120—1250 | 1310—1350 | 1190—1260 | 1300—1370 |
12月22日 | 1190—1250 | 1310—1350 | 1190—1260 | 1300—1370 |
本月收盤價 | 1190—1250 | 1310—1350 | 1190—1260 | 1300—1370 |
較上月漲跌值 | 90—20 | 0—0 | 0—0 | -20—0 |
較去年同月漲跌值 | 120—70 | 60—0 | 40—60 | 250—270 |
上月均價 | 1114.77 | 1319.77 | 1181.59 | 1379.09 |
本月均價 | 1193.75 | 1330.00 | 1225.00 | 1336.50 |
較上月均價漲跌值 | 78.98 | 10.23 | 43.41 | -42.59 |
較上月均價漲跌幅 | 7.08% | 0.77% | 3.67% | -3.09% |
表4 國內(nèi)32%離子堿主流出廠（貨）價格表（華南及西南地區(qū)）
單位：元/噸
日期 | 福建 | 廣東 | 廣西 | 四川（折百價） |
12月01日 | 1370—1500 | 1400—1470 | 1450—1500 | 4800—5200 |
12月08日 | 1370—1500 | 1400—1430 | 1450—1500 | 4800—5200 |
12月15日 | 1370—1500 | 1360—1400 | 1450—1500 | 4800—5200 |
12月22日 | 1370—1500 | 1360—1400 | 1450—1500 | 4800—5200 |
本月收盤價 | 1370—1500 | 1360—1400 | 1450—1500 | 4700—5200 |
較上月漲跌值 | -60—-50 | -70—-70 | -50—-50 | -100—0 |
較去年同月漲跌值 | 70—50 | 210—150 | 250—250 | 800—1200 |
上月均價 | 1512.73 | 1460.68 | 1540.91 | 5331.82 |
本月均價 | 1435.00 | 1392.00 | 1475.00 | 4992.50 |
較上月均價漲跌值 | -78 | -68.68 | -65.91 | -339.32 |
較上月均價漲跌幅 | -5.14% | -4.70% | -4.28% | -6.36% |
*月收盤價格為每月底價格，表內(nèi)漲跌計算均以月收盤為基礎(chǔ),表內(nèi)月均價以自然月正常工作日價格算術(shù)平均值。
2、 相關(guān)產(chǎn)品
2.1 液氯
12月份液氯市場價格多震蕩下行。以山東各地區(qū)為例，12月28日槽車液氯出廠價在（-700）-（-650）元/噸，較11月30日的（-500）-（-300）元/噸累計下跌200-350元/噸，截至12月28日，12月山東槽車液氯主流成交價格月均價為-663.95元/噸，較11月均價-174.93元/噸下跌279.43%，較去年12月均價1394.57元/噸下跌147.61%。12月山東液氯價格下降的主要原因有以下幾點：1，下游盈利情況一般，生產(chǎn)積極性相對不高，且中下旬有部分下游企業(yè)生產(chǎn)人員不足，生產(chǎn)負荷不高，因此對液氯需求量略有減少，對液氯價格有所利空；2，中下旬局部地區(qū)運輸人員不足，運輸效率不高，造成液氯出貨不暢，氯堿企業(yè)為緩解液氯出貨壓力，多愿降價銷售液氯。
2.2 PVC
12月份國內(nèi)PVC市場價格震蕩略漲，價格重心上移。截至12月28日，國內(nèi)電石法SG-5月均價6218元/噸，較上月均價6041元/噸漲177元/噸，漲幅2.93%，月均價由下跌轉(zhuǎn)為上漲。影響市場的主要因素一方面來自宏觀面的謹慎樂觀，雖然當月暫時未有新的刺激政策出現(xiàn)，但對于明年經(jīng)濟增長的預(yù)期仍然強烈，對商品市場形成一定支撐。另一方面來自基本面，基本面整體略好于預(yù)期，上游開工負荷率有所提升，但出口接單持續(xù)放量，國內(nèi)剛需保持穩(wěn)定，社會庫存繼續(xù)去庫，但去庫速度略有放緩。
12月PVC市場震蕩略漲，期貨漲幅略大于現(xiàn)貨，基差走弱。PVC上半月PVC期貨震蕩上漲，但現(xiàn)貨高價受抵觸，成交受阻，基差略有走弱，基差從月初50元/噸左右降至中旬的-50元/噸，下半月期貨及現(xiàn)貨均處于震蕩整理行情，基差變動不大，圍繞在0元/噸到-50元/噸之間波動。以華東SG-5為例，12月28日V05基差在-33元/噸，較上月底下降103元/噸。
3、下月市場展望
供應(yīng)方面：預(yù)計氯堿企業(yè)基本無例行檢修，有新增產(chǎn)能計劃投產(chǎn)，預(yù)計液堿供應(yīng)量增加。
需求方面：氧化鋁行業(yè)預(yù)計產(chǎn)能運行率變動不大，盈利情況略有好轉(zhuǎn)但仍處于虧損狀態(tài)，對液堿保持剛性需求支撐，粘膠纖維行業(yè)預(yù)計仍延續(xù)虧損狀態(tài)，維持低負荷運行，對液堿需求支撐較弱，紙漿行業(yè)預(yù)計生產(chǎn)較為平穩(wěn)，對液堿需求基本穩(wěn)定，其他下游預(yù)計受春節(jié)效應(yīng)影響生產(chǎn)積極性不高，部分下游可能降負荷運行或停車，整體液堿需求量預(yù)期減少。
出口方面：預(yù)計1月出口量難有提升，對國內(nèi)液堿價格支撐力度較弱。
堿氯平衡方面：預(yù)計1月液氯價格下降，氯堿企業(yè)盈利情況難有改善，部分氯堿企業(yè)或因液氯出貨不佳、虧損而降負荷、挺價銷售液堿，利多液堿價格。
綜合各方面因素來看，2023年1月預(yù)計液堿供應(yīng)量增加、需求量減少，出口對國內(nèi)液堿價格提振作用較弱，各地液堿市場價格有一定下行壓力，但受堿氯平衡影響，液堿價格下降幅度有限。以山東地區(qū)為例，預(yù)計2023年1月當?shù)?2%離子膜液堿價格運行區(qū)間在1020-1080元/噸。
下月各個市場的變動情況預(yù)測如下表所示：
表5 下月各地區(qū)液堿市場價格變動情況預(yù)測
大區(qū) | 省份 | 下月變化 | 影響因素 |
華北 | 山東 | 下降 | 下游仍舊處于需求淡季，疊加春節(jié)效應(yīng)，液堿價格市場價格仍有進一步承壓下行的可能性，但液氯市場價格表現(xiàn)同樣低迷，氯堿企業(yè)盈利水平不佳，在一定程度一直液堿價格跌幅且會影響到氯堿企業(yè)開工負荷變化，若開工仍舊維持高位，當?shù)匾簤A價格仍有適度回落可能性 |
河北 | 下降 | 下游需求較弱，且受春節(jié)假期影響，部分下游存停車或降負荷預(yù)期，需求預(yù)計進一步減少，價格下降 | |
河南 | 下降 | 鋁土礦緊張，預(yù)計下游氧化鋁產(chǎn)能運行率難有提升，其他下游需求預(yù)計因春節(jié)效應(yīng)小幅減少，氯堿企業(yè)出貨壓力預(yù)計加大，價格存下行壓力 | |
華東 | 江蘇 | 下降 | 預(yù)計部分氯堿企業(yè)因調(diào)產(chǎn)或盈利不佳等原因開工負荷率不高，液堿供應(yīng)略有減少，但部分印染及化工品等行業(yè)的企業(yè)因春節(jié)效應(yīng)預(yù)計生產(chǎn)積極性較低，對燒堿需求量也略有減少，因此預(yù)計江蘇液堿價格穩(wěn)中有降 |
浙江 | 下降 | 寧波鎮(zhèn)洋氯堿裝置開工恢復(fù)正常，液堿供應(yīng)量增加，下游臨近春節(jié)，接貨情況不理想，對液堿價格帶來利空影響，液堿價格適度下調(diào)的可能性存在 | |
江西 | 下降 | 預(yù)計需求端變動不大，但預(yù)計江西地區(qū)有15萬噸新增氯堿裝置投產(chǎn)，對當?shù)匾簤A價格有一定利空，因此價格下降的可能性較大 | |
安徽 | 下降 | 下游需求預(yù)計仍延續(xù)疲軟狀態(tài)，受春節(jié)假期影響，需求進一步減弱，加之受江蘇市場價格預(yù)期下降影響，價格有下行壓力 | |
福建 | 下降 | 預(yù)計液堿市場受需求仍疲軟及山東、華東等區(qū)域液堿價格難有強勢表現(xiàn)影響，當?shù)匾簤A價格預(yù)計會有適度下滑 | |
華中 | 湖北 | 下降 | 氯堿企業(yè)開工負荷率預(yù)計變動不大，液堿供應(yīng)較充足，春節(jié)效應(yīng)下，下游預(yù)計接貨積極性下降，價格有一定下降空間 |
西北 | 內(nèi)蒙 | 下降 | 液堿價格預(yù)計仍舊面臨一定下行壓力，一方面，液堿下游需求持續(xù)疲軟，接貨積極性不理想 ，尤其是下月氧化鋁企業(yè)或有壓價操作；另一方面，隨著各地區(qū)物流運輸逐步恢復(fù)，片堿供應(yīng)鏈傳導(dǎo)正常，持續(xù)高位的片堿價格同樣面臨一定下行風險，對液堿也會帶來利空影響 |
寧夏 | 下降 | 預(yù)計當?shù)毓?yīng)尚可，需求方面預(yù)計仍有下游工廠因春節(jié)效應(yīng)，生產(chǎn)積極性不高，對液堿消費量減少，預(yù)計價格仍有下降空間 | |
華南 | 廣東 | 下降 | 預(yù)計山東及華東區(qū)域液堿市場難有強勢表現(xiàn)，出口訂單量一般的情況下，面對平淡的下游需求，貿(mào)易商預(yù)計心態(tài)不佳，價格會出現(xiàn)適度下調(diào) |
西南 | 四川 | 下降 | 預(yù)計當?shù)叵掠紊a(chǎn)積極性不高，對液堿消費量偏緊，供應(yīng)方面，四川氯堿裝置生產(chǎn)謹慎，部分氯堿裝置預(yù)計仍維持偏低負荷運行，因此預(yù)計當?shù)囟鄶?shù)時間段供需相對平衡，但受周邊液堿價格存在下降可能性影響，四川液堿存在穩(wěn)中有降可能性 |
重慶 | 下降 | 部分下游預(yù)計因春節(jié)影響出現(xiàn)降負荷或停車，整體下游需求存減少預(yù)期，液堿供應(yīng)變動不大，價格預(yù)計下降 | |
廣西 | 下降 | 華誼氯堿裝置預(yù)計低負荷運行，液堿供應(yīng)有所增加，受春節(jié)影響，下游需求預(yù)計減少，價格存下降預(yù)期 |
2023年2月預(yù)計氯堿企業(yè)基本無檢修計劃，液堿供應(yīng)較充足，下游需求仍較疲軟，中下旬需求或有所增加，價格有小幅上漲可能，3月預(yù)計部分氯堿企業(yè)有例行檢修，液堿供應(yīng)階段性減少，下游開工負荷率預(yù)計提升，對液堿需求增加，價格上漲。需密切關(guān)注堿氯平衡對氯堿裝置開工負荷率的影響，液氯價格預(yù)期有所上漲，但部分時間仍處于低位，對液堿價格有一定利多影響，還需關(guān)注新增產(chǎn)能對液堿供應(yīng)量的影響。
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